↓最新の日経平均株価分析はこちらです
12/16の日経平均株価は続落。18・19日に日銀金融政策決定会合を控えて様子見ムードです。今週前半は持高調整もあるでしょう。
相場環境把握
相場環境把握です。重要だと思われるものは簡素化して残します。
中国の財政・金融政策
9日、中国は来年「より積極的な財政政策」と「適度に緩和的な金融政策」を実施する方針と報道されました。資金が入るということで、資源などに注目です。
日銀の12月利上げは据え置き予想
日銀の利上げに対する基本姿勢は「金融資本市場が不安定な中で利上げをすることはないが、経済・物価が日銀の見通しに沿って推移すれば利上げを進める」です。
9日、1月の日銀決定会合前に政策委員が懇談会を開くと報道。10日、日銀は12月利上げを見送っても物価加速リスクは小さいとBloombergで報道、つまり「12月は据え置きだよ、利上げは1月にするよ」というメッセージです。ドル円は154円目前です。
日銀の現在の無担保コール翌日物レートは0.25%です。これをあと2回利上げして0.75%にもっていきます。
生成AIも「日銀は金利据え置きでしょ」と言っています。
米国12月利下げはあるのか？
米国は9月のFOMCで0.5bpの大幅利下げをして、11月のFOMCで0.25bpの利下げをしました。12月には0.25bpの利下げが見込まれています。11日発表予定のCPIが劇的に上振れしない限り、FRBは利下げをするでしょう。現在の米政策金利は4.5％－4.75％です。
トランプ氏関税強化
25日、トランプ氏は中国に10％追加関税、メキシコとカナダに25%の関税を課すと発表。市場はリスクオフに。これはインフレ要因で利下げがしずらくなるためドル高材料ですが、報復関税があればドル安材料。
トランプ氏の政策としては以下のとおりです。
| トランプ氏の政策 |
| ・輸入品に一律20％の関税・中国は最大60% |
| ・法人税引き下げ（15％） |
| ・不法移民排除 |
| ・石油・天然ガスの掘削拡大 |
| ・防衛費増額要求（日本GDP比2％超・台湾5％） |
| ・トランプ氏はドル安論者だが、関税をあげればドル高になりそう |
日経平均株価のチャート分析
日経平均株価
39457円
日経平均／日足チャート
日経平均株価の日足チャートです。12日にトウバのローソク足が出てから続落です。今週は様子見ムードになるはずです。FOMC・日銀会合があることから日米の金融政策に不透明感があり、12日のローソク足がトウバで離れ小島（アイランドリバーサル）になっているので懸念されるはずです。19日（木）のお昼ごろには日米の金利がはっきりするのでその後に上下に動くでしょう。
トウバ（塔婆）売りに押し戻されたことを示すローソク足。高値圏で下落のサインとされる
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日経平均株価のPER
日経平均株価の最新のPER・EPSも毎日確認。PER15倍程度の適正株価が続いています。
| 日付 | 日経平均株価 | PER | EPS |
| 12/13 | 39,470.44 | 15.87 | 2,487.11 |
| 12/12 | 39,849.14 | 16.05 | 2,482.81 |
| 12/11 | 39,372.23 | 15.90 | 2,476.24 |
| 12/10 | 39,367.58 | 15.85 | 2,483.76 |
| 12/9 | 39,160.50 | 15.80 | 2,478.51 |
| 12/6 | 39,091.17 | 15.77 | 2,478.83 |
| 12/5 | 39,276.39 | 15.86 | 2,476.44 |
| 12/4 | 39,276.39 | 15.86 | 2,476.44 |
| 12/3 | 39,248.86 | 15.94 | 2,462.29 |
| 12/2 | 38,513.02 | 15.69 | 2,454.62 |
| 11/29 | 38,208.03 | 15.50 | 2,465.03 |
日経平均のPERは歴史的に、11倍〜16倍のレンジで推移しています。
日経平均株価の信用残高
日経平均株価の最新の信用残高も確認。信用倍率は5.98倍に低下、売り残が増えています。
| 日付 | 売り残金額 | 買い残金額 | 信用倍率 |
| 11/29 | 7280億 | 4兆3500億 | 5.98 |
| 11/22 | 6480億 | 4兆2400億 | 6.53 |
| 11/15 | 6250億 | 3兆0260億 | 6.53 |
| 11/8 | 5980億 | 3兆9830億 | 6.66 |
| 11/1 | 5260億 | 4兆1500億 | 7.88 |
| 10/25 | 5920億 | 4兆0960億 | 6.91 |
| 10/18 | 6170億 | 4兆0650億 | 6.58 |
| 10/11 | 6260億 | 3兆9600億 | 6.33 |
３倍から５倍程度で推移してきたので6倍、７倍は高いです。
日経平均の売買代金
本日の日経平均の売買代金は3.33兆円です。やはり様子見ムードですね。
12月の重要イベント
12月の主要イベントはこちら
- 2日（月）24:00 🇺🇸ISM製造業景気指数
- 4日（水）21:15 🇺🇸ADP雇用者数
- 4日（水） 24:00 🇺🇸ISM非製造業景気指数
- 4日（水）27:45 🇺🇸FRBパウエル議長発言
- 5日（木）22:30 🇺🇸新規失業保険申請件数
- 6日（金）22:30 🇺🇸雇用統計
- 6日（金）24:00 🇺🇸ミシガン大学消費者信頼感指数（速報）
- 11日（水）22:30🇺🇸CPI
- 12日（木）22:30🇺🇸PPI
- 13日（金）8:50 🇯🇵日銀短観
- 16日（月）22:30🇺🇸ニューヨーク連銀製造業景気指数
- 17日（火）・18日（水） 🇺🇸FOMC
- 18（水）・19日（木）🇯🇵日銀金融政策決定会合
※日時は日本時間を記載しています（アメリカとの時差14時間くらい）
以上です。
FOMCの年間予定2025↓
日銀金融政策決定会合の年間予定2025↓
2024年日経平均株価の騰落率↓
ローソク足パターン↓
CPI↓
FOMC↓
雇用統計↓
ADP雇用者数↓
PCEデフレータ↓
ISM（非）製造業景気指数↓
JOLTS求人件数↓
小売売上高↓
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