【予想】明日の日経平均株価はどうなる？（2024/11/13）

↓最新の日経平均株価分析はこちらです

11/12の日経平均株価は－157.23円 (－0.40%)の39,376.09 円と反落。PER16を超えて推移するも上値は重く、トランプ氏の人選（外交・安全保障の主要ポストを対中強硬派の２人任命）による影響で円高、株安となり後場にかけて大きく下落しました。

相場環境把握
日経平均株価のチャート分析
1. 日経平均／日足チャート
日経平均株価のPER
日経平均株価の信用残高
日経平均の売買代金
11月の重要イベント

相場環境把握

相場環境把握です。重要だと思われるものは簡素化して残します。

ソフトバンク好決算

ソフトバンクグループが4月から半年間の決算を発表し、最終的な利益が1兆53億円となりました。AI投資が好調だったようです。日経平均株価への寄与度が高いので期待されます。

ウクライナ戦争終結か？

大統領選に勝利したトランプ大統領はウクライナ・ロシアと電話会談。戦争拡大しないように忠告。そもそも自分がいればこの戦争は起きなかったと豪語するトランプ氏です。両国の戦争終結の切り札となるでしょうか？戦争終結となれば物価が下がり、円高材料になりそうです。

米国大統領選挙

米国大統領選選挙はトランプ氏の大勝利。上院の過半数が共和党、下院でも過半数をとりました。つまり大統領・上院・下院の３つが共和党というオールレッドとなり「関税引き上げ」などトランプ氏の政策が通りやすくなることを意味します。となるとインフレ警戒が強まり、円安になることが予測されます。

トランプ氏の政策

・輸入品に一律20％の関税・中国は最大60%

・法人税引き下げ（15％）

・不法移民排除

・石油・天然ガスの掘削拡大

・防衛費増額要求（日本GDP比2％超・台湾5％）

・トランプ氏はドル安論者だが、関税をあげればドル高になりそう

円安は継続するのか？

現在のドル円は154円台前半です。米国がトリプルレッドになったことで円安が加速。155円を超えると言われていますが、そろそろ上値余地が限定的になるので利益確定売りが増えて円高方向になるのでは？と考えています。為替介入・日米の金利差縮小方向を考えても160円までは難しいのでは？まだ売る時期ではないと思いますが、日足直近の押し安値151円27銭を下回れば下落が加速しそうです。

日銀は現状維持

日銀の利上げに対する基本姿勢は「金融資本市場が不安定な中で利上げをすることはないが、経済・物価が日銀の見通しに沿って推移すれば利上げを進める」です。しかし、金融正常化（利上げ）しようとすると世界同時株安が起きるのでできない。ただし、円安が進んでくれば年内に利下げをするかもしれません。

31日の日銀会合では予想どおり金利据え置きで0.25%維持。植田総裁は「時間的余裕がある」という文言を凍結。米国の経済指標は良好になっている。だから米経済へのリスクに注目するのはやめて普通の金融政策の決定に戻るという発言をしました。

次回の利上げは12月、もしくは1月というのが濃厚です。日銀の無担保コール翌日物レートは0.25%です。

米国は11月利下げした

米国は9月のFOMCで0.5bpの大幅利下げをして、11月のFOMCで0.25bpの利下げをしました。これは市場の予想どおりです。現在の政策金利は4.5％－4.75％です。

中東情勢

7日、イスラエルのネタニヤフ首相はトランプ氏と電話会談し「イランの脅威」について協議。協力することで一致したとのこと。親イスラエルのトランプ大統領は早期の戦闘終結のために協力し、イスラエルがより強硬になるという見方もあります。

日経平均株価のチャート分析

日経平均株価
39376円

日経平均／日足チャート

日経平均株価の日足チャートです。米中対立懸念が強まり円高が進行し、日経平均株価は後場にかけて下げを加速しました。サポートになるはずだった5MAを下回るも25MAには支えられています。ただし、直近では40000円に数回チャレンジしていているので、日経平均株価は今週40000円は超えてくるかもしれません。明日米CPIの発表がありますが、他には大きな下落材料もないので徐々に上げていきそうです。

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日経平均株価のPER

日経平均株価の最新のPER・EPSも毎日確認。PER15倍程度の適正株価が続いています。これでは明確な買い場がないですね。

Google Chart

日付	日経平均株価	PER	EPS
11/11	39,533.32	16.19	2,441.84
11/8	39,533.32	16.22	2,435.29
11/7	39,381.41	16.08	2,449.09
11/6	39,480.67	15.91	2,481.50
11/5	38,474.90	15.58	2,469.51
11/1	38,053.67	15.48	2,458.25
10/31	39,081.25	15.76	2,479.77
10/30	39,277.39	15.84	2,479.63
10/29	38,903.68	15.66	2,484.27
10/28	38,605.53	15.52	2,487.47
10/25	37,913.92	15.28	2,481.28
10/24	38,143.29	15.37	2,481.67
10/23	38,104.86	15.38	2,477.56
10/22	38,411.96	15.45	2,486.21
10/21	38,954.60	15.61	2,495.49
10/18	38,981.75	15.65	2,490.85
10/17	38,911.19	15.64	2,487.93

日経平均のPERは歴史的に、11倍〜16倍のレンジで推移しています。

日経平均株価の信用残高

日経平均株価の最新の信用残高も確認。信用倍率は7.88倍と急上昇です。上がれば売られるような状態なのでよろしくないですね。空売り（将来の買い材料になる）が少ないので上昇する燃料がありません。

Google Chart

日付	売り残金額	買い残金額	信用倍率
11/1	5260億	4兆1500億	7.88
10/25	5920億	4兆0960億	6.91
10/18	6170億	4兆0650億	6.58
10/11	6260億	3兆9600億	6.33
10/4	5716億	3兆9300億	6.88
9/27	6330億	3兆8110億	6.02
9/20	7270億	3兆9800億	5.48
9/13	6270億	4兆0850億	6.51
9/6	6080億	4兆1000億	6.75
8/30	6260億	3兆9800億	6.36
8/23	6800億	3兆9400億	5.75
8/16	6500億	3兆8500億	5.90
8/9	5300億	3兆9600億	7.48
8/2	5580億	4兆8700億	8.72
7/26	6840億	4兆9800億	7.28